Odd Stock Split Options

In Teil I diskutierten wir Aktiendividenden (Tax Speak für Aktiensplits) und kamen mit einem einfachen Beispiel, wie Sie Ihre Kostenbasis für eine Aktie nach einem 2-für-1-Split berechnen können. Wenn Sie sich erinnern, die Mathematik war ziemlich einfach (zumindest für Narren wie Sie). Aber, oft ist das Leben nicht einfach. Stock Splits nicht immer passieren, auch in Los. Es können ungerade Partien beteiligt sein, so dass die Spaltung produziert fraktionierte Aktien, die von der Firma verkauft werden. Beispiel 1: Sie besitzen 55 Aktien der ABC Corp. Sie kauften diese Aktien vor zwei Jahren für 125 pro Aktie. Sie bezahlt auch 20 in Provision für den Kauf, die Ihre Gesamtkostenbasis in diesen Aktien machen würde 6.895,00 (55 Aktien X 125 pro Aktie, plus 20). In diesem Jahr beschloss der Board of Directors der ABC Corp., eine 3-für-2-Aktiendividende zu deklarieren. Der Board erklärte, dass jeder Aktionär 0,5 neue Aktien der ABC-Aktie für jede Aktie erhalten würde, die derzeit im Besitz ist. Da Sie besitzen 55 Aktie derzeit, wie viele Aktien werden Sie nach dem Split Die Mathematik funktioniert wie folgt: Nehmen Sie Ihre 55 Aktien und teilen durch 2. Das gibt Ihnen 27,5. Fügen Sie diese 27,5 Aktien zu Ihrem ursprünglichen 55 Aktien, haben Sie jetzt 82,5 Aktien von ABC. Und, wie Sie in Teil I gelernt haben, nehmen Sie einfach Ihre ursprüngliche Kostenbasis und teilen Sie es durch die Gesamtzahl der Aktien, die Sie jetzt (sowohl neu als auch alt) haben, um zu Ihrem neuen pro-Aktien-Kostenbasis zu kommen. Aber warten Sie, wir haben einen Bruchteil Anteil - eine Hälfte Anteil in der Tat -, die uns ein bisschen ein Problem geben könnte. Denken Sie daran, dass Unternehmen keine Bruchteile der Aktien (Dividenden-Reinvestition Pläne, die die Ausnahme von der Regel, natürlich). Stattdessen wird das Unternehmen diesen Teilbetrag von Ihnen zum beizulegenden Zeitwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausgabe Ihrer neuen Aktien erwerben. Am Ende des Jahres wird das Unternehmen Ihnen schicken IRS Form 1099B, die diesen Verkauf an Uncle Sammy und Ihnen Bericht wird. Denken Sie daran, dies ist eine echte, Live-Verkauf, die auf Schedule D auf Ihrer Steuererklärung gemeldet werden müssen. Seien Sie also darauf vorbereitet, Ihre Kostenbasis für die Aktiendividende anzupassen, Ihre Basis für diese Teilaktie zu berechnen und den Verkauf auf Zeitplan D zur Steuerzeit zu melden. Lets sehen, wie die Berechnungen funktionieren. Beispiel 2: Mit den gleichen Tatsachen wie in Beispiel 1 gehen wir nun davon aus, dass die ABC Corp. Ihnen weitere 27 ganze Aktien ausgestellt hat, Ihre Bruchteilaktie zu einem fairen Marktwert (FMV) von 90 pro Aktie verkauft und Ihnen eine Prüfen Sie für 45.00 (Erlöse aus dem Verkauf der halben Aktie). Sie haben nun das Verkaufsende der Transaktion berücksichtigt, aber was ist Ihre Kostenbasis in dieser halben Aktie Die Theorie ist die gleiche wie wir in Teil I diskutiert haben - einfach verbreiten Sie Ihre gesamte ursprüngliche Kostenbasis über alle Ihre Aktien. Und das bedeutet, alle von ihnen. Sogar die Bruchteile. Da Ihre ursprüngliche Kostenbasis 6.985,00 und nach dem Split insgesamt 82,5 Aktien betrug, beträgt Ihre Kostenbasis je Aktie 84,67 (Gesamtkostenbasis 6,985,00 dividiert durch 82,5 Aktien). Ihre neue Anteilskostenbasis beträgt somit 84,67. Einfache Division sagt Ihnen, dass Ihre fractional Aktie (ein halber Anteil) hat eine Kostenbasis von 42,33. Wenn Sie Ihren Scheck von der ABC-Firma für 45.00 erhalten, was den Verkauf der gebrochenen Aktie, Ihre Kostenbasis für die Hälfte der Aktie wäre 42,33 und Ihr Gewinn aus dem Verkauf wäre 2,67 (45,00 minus 42,33). Diese Informationen müssen auf dem Plan D gemeldet werden. Denken Sie auch daran, dass Ihre Haltedauer für diesen Anteil bis zu Ihrem ursprünglichen Erwerbsdatum reicht - was ihn als langfristigen Kapitalgewinn für diesen Teilaktienverkauf qualifiziert. Dies scheint wie eine Menge Arbeit für so wenig Konsequenz, aber das ist, was durch den Internal Revenue Code erforderlich ist. Viele Leute werden Ihnen sagen, dass Sie einfach den teilweisen Aktienverkauf auf Schedule D ohne Basis gegen den Verkauf zu melden - unter Verwendung der gesamten Verkaufserlöse (45,00 in diesem Fall) als Ihr Gewinn - und dann berechnen Sie Ihre neue pro Aktie Kostenbasis mit Nur die Anzahl der Aktien, die Sie haben (82 Aktien in unserem Beispiel). Während dies nicht das technisch korrekte Verfahren, und nicht eine, die ich empfehle, kann ich nicht leugnen, dass es viele Male getan wird. Aber unabhängig davon, wie Sie mit dem fraktionierten Aktienverkauf umgehen, müssen Sie Ihre Basis weiterhin ordnungsgemäß über die alten und neuen Aktien verteilen. Also, können wir überprüfen unsere Mathematik und sehen, wo wir mit unseren restlichen Aktien stehen. Wir haben jetzt 82 Aktien. Die Gesamtkostenbasis für diese Aktien beträgt 6.942,67. Wir erhalten diesen Betrag, indem wir die ursprüngliche Kostenbasis von 6.985,00 annehmen und die Kostenbasis für die verkaufte Bruchteilaktie (42,33) subtrahieren. Berechnen Sie die Kosten pro Aktie, indem Sie Ihre Gesamtkostenbasis (jetzt 6942,67) durch Ihre Gesamtzahl der Aktien (82) dividieren, und Sie erreichen eine Anteilskapazität von 84,67. Da dies genau der gleiche Betrag ist, kamen wir an, als wir die erste Berechnung (die genau so ist, wie sie sein sollte) abgeschlossen haben, bestätigt sie, dass Ihre Mathe korrekt durchgeführt wurde. Das ist, wie Sie mit fraktionalen Aktien in einem Aktiensplit umgehen. Wie Sie sich vorstellen können, die Zahl kann ein wenig komplizierter, aber die Theorie wird immer noch die gleichen bleiben. Sie verbreiten Ihre Basis über alle Ihre Aktien. Wenn Sie dies tun, und sind vorsichtig mit Ihren Berechnungen, youll nie schief gehen bei der Berechnung der Kostenbasis auf fractional Aktien verkauft. Aber denken Sie daran, dass fractional Aktien aufgrund eines Aktiensplits verkauft werden nicht genau das gleiche wie fractional Aktien verkauft, wenn ein Unternehmen durch eine Art von Reorganisation, Aktien-Swap oder Aktienspaltung oder Aktien-Buyout geht. Diese Regeln sind völlig verschieden und völlig getrennt und abgesehen von den oben erwähnten Regeln. Wir betrachten sie in Teil III näher. Dieses Forum und die hier bereitgestellten Informationen sollten nicht als Ersatz für unabhängige Forschung zu ursprünglichen Autoritätsquellen herangezogen werden. Der Motley Fool macht keine rechtlichen, buchhalterischen, steuerlichen oder sonstigen professionellen Ratschläge. Soweit rechtliche, steuerliche oder sonstige fachliche Unterstützung erforderlich ist, sind die Dienstleistungen eines zuständigen Fachmanns zu beantragen. Mit anderen Worten, wenn Sie geprüft bekommen, tadeln uns us. What Happens zu Optionen während Stock Splits Was passiert Optionen während Stock Splits - Was geschieht, um Optionen während Stock Splits Dies ist vielleicht eine der ersten Fragen Anfänger Option Händler kurz danach fragen Optionshandel für real. Dies ist eine äußerst wichtige Frage zu beantworten, da Aktiensplits oft passieren und nicht wissen, was los ist auf jeden Fall wirft alle Amateur-Optionen Trader in Unordnung und Verwirrung, was zu allen falschen Handlungen. Was passiert, Optionen während Stock Splits - Was ist ein Stock Split Ein Aktiensplit geschieht, wenn ein Unternehmen seine Aktien teilt sich in kleinere Portionen unter Beibehaltung der gesamten Aktienkapital. Ein Unternehmen mit 10.000 Aktien mit 50 Aktien kann in 20.000 Aktien von 25 teilen. Dies ist, was wir häufig nennen eine 2 für 1 Split und die ist die häufigste Form der Aktiensplit. Wenn Sie halten Aktien 100 Aktien der Gesellschaft bei 50 vor dem Split, werden Sie am Ende mit 200 Aktien von 25 nach einer 2 für 1 Split. Aber was passiert, wenn Sie Optionen stattdessen Explosive Short Term Option Trading Finden Sie heraus, wie meine Studenten über 87 Profit monatlich, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt Was passiert, um Optionen während Stock Splits Wenn ein Aktiensplit, OCC oder Optionen Clearing Gesellschaft. Automatisch passt Ihre Optionen halten durch Ihre Option Trading-Broker, um den Anteil der Split reflektieren, so dass Sie auch am Ende mit einem Netto-Positionswert, der vor dem Split entspricht. Wenn Sie 1 Vertrag von 50 Basispreis-Call-Optionen auf die oben genannten Unternehmen im Wert von 2 pro Vertrag am Tag einer 2 für 1 Split besitzen, werden Sie am Ende mit 2 Verträgen von 25 Basispreis Call-Optionen im Wert von 1 pro Vertrag. Lets Blick auf die Netto-Effekt der Split: Früher dieser Woche Apple kündigte eine 7: 1 Aktiensplit. Jede Aktie von Apple, die derzeit für rund 570 gehandelt wird, wird etwa 80 sein, nachdem die Aufspaltung in Kraft getreten ist. Stock Split Ankündigungen wie Äpfel werden immer seltener, und das aus gutem Grund. Alle Dinge bleiben die gleichen, ein Aktiensplit könnte typischerweise vertraut werden, um die Größe der Aktien Liquidität Prämie zu verjüngen, und daher erhöhen den realen Wert der Firmen-Aktien. Dank der veränderten Marktstruktur ist dieser Liquiditätseffekt nicht mehr vorhanden. Die Phänomene eines Aktienhandels in den hohen dreifachen Ziffern, ganz zu schweigen von vierfachen Ziffern (Priceline derzeit bei 1.150), ist ein relativ neues Marktumfeld. Während der Jahrzehnte vor diesem, würde eine Firma typischerweise einen Aktiensplit bekannt geben, sobald seine Anteile die 100 Marke überschritten hatten. Wer die Finanzlehrbücher des Tages gelesen hat, die zum größten Teil lehrten, daß Spaltungen irrelevant seien, würde diese ständige Spaltung und Respaltung als verwirrend erweisen. Akademische Finanzen tendierten jedoch dazu, die Liquidität wegzulassen, die in Kombination mit der Preisauszeichnung des ungeraden Loses dazu beiträgt, diese geteilte Dynamik zu treiben. Zuerst lief ich in merkwürdige Lospreise, als, als ein 18-jähriger alter Börse-Rookie, ich versuchte, 90 Anteile irgendeines Unternehmens zu kaufen, dessen Name Ive längst vergessen. Mein Broker sagte mir, dass Id haben, um mehr Provision auf, dass 90 Aktien zu zahlen, als wenn ich kaufte sogar 100 Aktien. War ich gut mit dem Cost-bewusste Person, die ich bin, kaufte ich bis Kauf 100 Aktien. Was ich gelernt hatte, war, dass runde Loskäufe, ein Vielfaches von 100 Aktien, mit dem regulären Provisionssatz angedockt würden. Kauf ungerade Lose. Etwas zwischen 1 und 99 Aktien, angezogen höhere Provisionen, und daher höhere pro Aktie Gebühren. Danach habe ich nie versucht, ein anderes seltsames Los zu kaufen. Das schafft eine interessante Dynamik. Wenn eine Aktie einen sehr hohen Preis hat, rätselt ungerade Los Preis Einzel-Investoren von der Teilnahme an diesem Markt. Solange eine Aktie (sagen Microsoft) mit nur 50 handeln, können Kleinanleger leicht die 5.000 Kosten einer runden Menge von 100 Aktien tragen. Aber sobald Microsoft 100 Treffer erreicht, beginnen die 10.000 Kosten von 100 Aktien teuer zu werden. Kauf einer ungeraden Menge von 50 Microsoft-Aktien ist eine erschwingliche Option, aber wenn ungerade Menge Provisionssätze gelten, reduziert dies deutlich die erwartete Rentabilität der Position. Besser für Investoren zu halten auf den Kauf 100 Microsoft und finden Sie eine billigere Aktie, sagen 50 IBM, die es ihnen ermöglicht, eine erschwingliche Runde viel zu kaufen und damit zu vermeiden ungerade Menge Provisionen. Ungerade Los Preisgestaltung hat daher die Wirkung der drängen Einzelhandel Investoren Beteiligung an Aktien in der unteren bis mittleren Spektrum des Preises Spektrum. Mit einem größeren Anteil von Käufern und Verkäufern, die an Aktien mit niedrigem und mittlerem Preisanteil beteiligt sind, wird die Fähigkeit, in und aus diesen Aktien zu handeln, verstärkt, während die Möglichkeit, wertvolle Aktien ein - und auszugeben, verringert wird. Liquidität ist ein sehr nützliches Instrument, um Unsicherheit zu bewältigen. Dank ungeraden Lospreisen wird die Liquiditätsprämie unter den niedrigeren Kursen höher sein als bei den Aktien nahe dem oberen Ende des Kursspektrums. Eine große Liquiditätsprämie kann vorteilhaft sein. Earnings bleiben konstant, je breiter ein Unternehmen Liquiditätsprämie ist, desto höher ist der Aktienkurs. Ein reicher Aktienkurs wiederum senkt die Firmenkosten des Kapitals. Es kann nun die gleiche Menge an Aktien zu höheren Preisen ausgeben und damit ein größeres Projekt finanzieren, als es sonst der Fall wäre, wenn die Liquiditätsprämie nicht erhöht worden wäre. Der Drang, Liquiditätsprämien zu verteidigen erklärt, warum durch die meisten der Börsengeschichte, wann immer eine Aktie näherte sich der Rand der Runde-Erschwinglichkeit, es schnell aufgeteilt. Je höher sie stieg, desto mehr schrumpfte die Liquiditätsprämie als Basis von Privatanlegern, die darauf bedacht waren, ungerade Provisionen zu vermeiden, floh zu einem niedrigeren Preis. Durch die Aufteilung der Anteile, so dass sie wieder erschwinglich waren, konnte ein Unternehmen Privatanleger in den Handel mit den Aktien der Gesellschaft zurückversetzen, indem sie ihre verdünnende Liquiditätsprämie auf historische Werte zurücksetzte und den realen Wert jeder Aktie erhöht. Da die Spaltung kostspielig ist, hat ein Unternehmen, das einen Split angekündigt hat, seine Aktionäre effektiv besser gemacht, ohne irgendwelche Ressourcen zu opfern. Heutzutage sind sonderbare Loskommissionen ein Ding der Vergangenheit. Historisch wurden ungerade Los-Transaktionen an spezialisierte Makler, die ihre besten Anstrengungen, um Käufe und Verkäufe zu treffen geführt, wobei ein acht Dollar für ihre Bemühungen. Später begannen sonderbare Los-Transaktionen, elektronisch auf den gleichen Büchern wie runde Losaufträge zu verarbeiten. Von 1991 wurde die New York Stock Exchange-ungerade Los Differential entfernt, dank der Leichtigkeit, mit der Computer könnten ungerade Lot Tickets passen. Discount-Broker nutzen nun Flat Pricing, so dass es keinen Unterschied macht, wenn ein Retail-Client kauft 100 oder 99 Aktien. Der Tod der ungeraden Menge Preisgestaltung hat es erschwinglich für Privatanleger in hochpreisige Aktien zu investieren. Unternehmen können nun ihre Aktien in die hohen dreifachen oder vierfachen Ziffern steigen, ohne eine schrumpfende Liquiditätsprämie zu haben. Ich denke, dass dies hilft, den Rückgang der Aktiensplits im letzten Jahrzehnt zu erklären (siehe Grafik unten). In den 1980er und 90er Jahren war es typisch für sechzig oder so Splits jedes Jahr angekündigt werden. Im Jahr 2013 kamen nur vierzehn Aktien in der SampP 500 angekündigt, trotz der Tatsache, dass es ein ausgezeichnetes Jahr für Aktienkurse war. So weit im Jahr 2014 nur vier Splits wurden bekannt gegeben.